聚焦汽车智能化和轻量化，产品持续升级，客户结构优化。1）汽车电子：2026H1，公司HUD、屏显示、车载无线充电等产品线出售的收益实现高增长，吉利、长安、赛力斯、小米、理想、零跑等客户营业收入大幅度增长。公司多类汽车电子科技类产品新获订单金额大幅度增长，其中HUD、座舱域控产品订单额翻倍增长；AIBOX产品获得车企平台型定点项目、PHUD产品获多家车企定点项目、碰撞电源模块获定点项目；HUD、域控、液晶仪表获两轮车定点项目；国际大品牌车企方面，新获STELLANTIS、福特、斯柯达、上汽大众、一汽大众、一汽丰田、上汽通用等客户定点项目2）精密压铸：2026H1，受益于新能源汽车、机器人轻量化带动镁合金需求上行及AI算力产业链持续扩张，公司镁合金、锌合金产品线出售的收益实现高增长，传动系统、制动系统、显示屏支架、光通讯模块、高速连接器等零部件出售的收益同比大幅度增长，博世、莫仕、尼得科等客户营收大幅度增长。2026H1，精密压铸业务新开拓订单金额大幅度增长，持续获得博格华纳、采埃孚、博世、法雷奥、联电、安波福、尼得科、捷普、莫仕、泰科、安费诺以及其他重要客户新项目。

  在非汽车领域，公司积极探索和发展与AI、机器人相关业务。AI业务，截至2026年6月30日已定点未量产项目订单金额超20亿元，多类产品已实现批量供货。数据互连光模块、高速连接器等零部件业务持续获得国内外客户新定点项目；铝合金散热零部件已获国际客户定点，铜合金散热零部件已完成送样测试；多类锌合金精密零部件已应用国内头部科技公司数据中心机柜。机器人业务，已获国内具身智能机器人企业关节模组及头部零部件定点项目。

  投资建议：维持盈利预测，维持优于大市评级。我们维持营收预测，预计2026-2028年营收158.6/191.2/227.0亿，纯利润是9.9/12.3/14.8亿，维持优于大市评级。